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前11月房企海外融资破3000亿元 融资规模剧增

https://m.biud.com.cn 2013年12月20日08:03 家居装修知识网  

继今年5月房企海外融资规模超越2012年全年后,房企海外融资的热情仍然持续发酵。年内,多数上市房企已有融资计划或进行了融资。据记者不完全统计,仅是进入四季度以来,包括万达、旭辉、绿地、雅居乐、中海、恒大在内,已经有超过20家房企进行了不同方式的融资,总募集资金大约220亿美元。业内人士表示,较低融资成本是吸引企业走出去的最大动因;而在市场调整期吸收廉价资金为下一步扩张做准备,则是终极目标。

海外融资规模剧增

年末愈加趋紧的楼市政策并未浇熄房企加速发展的热情,挥金圈地的同时,另一方面也毫不掩饰继续融资的冲动。

机构统计数据显示,根据上市房企已公布的融资数据,早在今年5月,已经有27家中国上市房企海外发债融资共计人民币759亿元,超过了2012年全年发债融资规模的人民币600亿元。此后,这一数据规模还在持续扩大,截至11月,房企海外融资总额(包括贷款)累计已突破529.1亿美元,约3228亿元人民币,同比2012年翻了5倍。其中房企的票据跟债券融资就达到了367.5亿美元,合计人民币2241亿元。

业内人士称,根据今年以来房企海外融资数据,房企海外融资需求抢进的同时,融资能力也在增强。

成本低吸引房企竞相“出走”

今年以来,资本市场上总是可以不间断地看到房地产企业忙碌的身影。包括万科、绿城、恒大、碧桂园、万达、方兴等超过20家房企纷纷发债融资。最近的一笔海外融资案例源于招商地产,其控股子公司招商局置地发行的5亿美元信用增强债券,已获得香港联合交易所批准上市及买卖。据悉,该债券的期限为5年,票面利率为4.021%,远低于目前国内银行10%左右的贷款利率。

对于今年以来房企海外融资潮此起彼伏的现象,国内某知名投行分析人士在接受新京报记者采访时表示,2012年下半年以来,各国政府普遍实施宽松的货币政策,从供需两面都对债券二级市场行成刺激。

显而易见的是,境外融资成本低成为众多企业争相走出去的最大动因。招商局置地相关负责人在此次成功发债后就表示,考虑到QE退出预期增强,以及美元利率上升的趋势,招商局置地以最快速度启动了发债,也是希望将公司的海外融资功能做实,为长期发展提供稳定的低成本资金。

大多数房企的融资目的都是“借新还旧”,降低开发风险并且保证持续投资。而从今年企业融资的情况来看,涉及资金额度普遍较大且发债期限较长。一位市场分析人士就表示“虽然绝大多数房企在2013年的销售业绩超过以往,但是由于土地成本和其他投资需求的增加,对于融资需求依然比较旺盛,而房企趁着低息从海外市场吸纳廉价资金,也是为了下一轮的投资开发储备粮草。”

■ 房企声音

想快速发展,须打通融资平台

“我们已搭建了多元的资本平台”,据首创置业相关负责人介绍,公司是国内较早涉足资本运作的房企,发行海外债已成为公司最重要的融资渠道之一,今年4月发行了4亿美元高级永续证券,此前发行20亿元有担保债券,成为首创置业在香港上市10年来的最大一笔融资。

据业内人士介绍,目前房企除了国内银行借款外,信托、海外融资、各类房地产基金都成为补充融资的主要渠道,从成本上看,对于优质龙头房企而言,海外发债的融资成本最低,房企的热情最高。以龙头房企万科为例,2013年可谓万科的海外融资的丰收年,仅2013年11-12月,万科两度海外低息发债合计近17亿元。

自2012年买下香港壳资源以来,2013年3月便迅速发行8亿美元5年期债券(年票息率仅2.625%)7月宣布20亿美元中期票据计划,随即11月发行1.4亿新加坡元4年期定息债券(年票息率3.275%),并于12月再次发行人民币10亿元5年期定息债券(年票息率4.5%)。

“想快速发展,就必须打通香港的融资平台”,总部位于深圳、已在国内A股上市的一家国有房企证券部负责人对新京报表示,这已成为内地房企的共识,因为香港发债无需主管部门审批,而且对优秀的龙头开发商而言,市场给出的利率较低,加之目前人民币强劲升值,也进一步降低了融资成本。

据上述负责人介绍,该公司属于国资委监管的国企,对负债率有严格限制,近三年A股冰封了房企再融资,公司在国内的融资杠杆已运用到极致,2012年以来随着万科、招商、金地等先头部队前往香港借壳上市,公司也加入海外上市的大军,目前正在加快整合香港的上市壳资源。

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