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万科公布方案B转H第二批启动 40家公司今年扎堆

https://m.biud.com.cn 2014年01月21日21:02 家居装修知识网

万科拟B转H股终于传言变成现实。1月18日晚，停牌超过20天的万科正式公布B转H方案，拟申请将已发行的B股转换上市地，以介绍方式在香港联交所主板上市及挂牌交易。市场人士普遍认为，此举将开启内地房企货币国际化博弈进程。

手握香港两家上市公司平台

今天，万科A、B股将复牌交易。同日，港股南联地产股份将正式更名为“万科置业海外”。

按照相关规定，万科的方案需经过股东大会审议，还需取得中国证监会、香港联交所的同意和批准。这意味着，顺利通过审批后，连同万科置业海外，万科将在香港资本市场拥有两个上市公司融资平台，其逐年上升的融资成本压力或将得到舒缓。

财报显示，万科年度利息支出大幅增长。由于近6年来基本没有在资本市场融资，万科为信托和银行贷款等融资渠道付出了高昂的利息费用。多家机构指出，万科财务成本已大幅高于同行的中海和招商等。

正因为如此，本次方案得到了大股东的大力支持。根据公告，此次将为万科B股股东提供现金选择权的第三方为万科第一大股东华润(集团)有限公司，以及新加坡政府投资公司、高瓴资本管理有限公司。实际上，华润并未持有万科B股，但愿意作为第三方提供现金选择权。

现金选择权溢价5%

在万科之前，中集集团B股已“首吃螃蟹”，于2012年12月成功转板上市。中集14.3亿股B股中，有1.37亿股被行使了现金选择权。

与中集相同，万科将安排第三方向B股股东提供现金选择权。价格在万科B股股票停牌前一日(2012年12月25日)收盘价每股12.50港元的基础上溢价5%，溢价后每股13.13港元，而13.13港元的价格也达到了万科B股近5年以来的高点。

截至12月25日收盘时，万科B股是沪深两市中唯一一只B股股价高于A股的股票。在方案披露前，曾有投资者猜测，如果实施B转H，万科给出的溢价率可能会低于此前中集的5%。

值得注意的是，根据《香港上市规则》，在香港联交所上市交易的股份须具有足够的流通性。如果出现申报行使现金选择权的股份数超过万科B股总股份数的三分之一，即438318489股，此方案将不予实施，万科B股将继续于深交所B股市场交易。