虽然地产行业明显转冷，万科A中期净利5.55%的增速也创下了2002年以来的最低水平，但依旧不改管理层对公司的信心。万科昨日上午举办2014年上半年业绩发布会，万科总裁郁亮表示，万科的事业合伙人已经持有公司2.06%的股份，这个比例还是有点低，未来事业合伙人还将持续择机增持万科股票。

　　今年5月28日，代表万科1320名事业合伙人的盈安合伙首次亮相资本市场，斥资3亿元在二级市场买入万科A股3583.92万股，占公司总股本的0.33%。在正式成为万科合伙人之后，盈安为对抗“野蛮人”入侵不断增持自家股票。5月29日和30日分别购入3583.92万股、2318.81万股和2647.66万股，使用资金为3亿元、1.98亿元和2.26亿元；6月3日购买6184万股，耗资5.21亿元；6月4日至6月12日购入4005.25万股，使用资金约3.33亿元；6月13日至6月19日购入万科A股股份2396.96万股，使用资金约2.01亿元。据信息时报记者统计，盈安合伙已经在二级市场六次增持万科A股股票，累计耗资17.97亿元，累计占总股本的1.92%。

　　在此之后的两个月时间里，盈安合伙暂时沉寂。而郁亮对此表示，事业合伙人增持主要考虑以下因素：一是本金规模，资金来源与公司的经济利润，而经济利润则取决于公司盈利能力；二是杠杆，合伙人增持使用了一定的杠杆，未来会综合收益和风险使用杠杆；三是市道，市道不好万科股票低估就会继续买入，从目前来看，万科A的股价显著低于万科H股。

　　根据万科周一发布的中报，今年上半年，万科营业收入409.62亿元，同比下滑1.04%；实现净利润48.09亿元，同比上涨5.55%，每股收益0.44元。万科认为地产行业正由“黄金时代过渡到白银时代”，市场短期波动的可能加大，其对行业前景的态度是“谨慎乐观，积极应对”。

　　尽管中期业绩不甚乐观，但依旧不改业内对万科A股价的乐观态度。申万投资顾问王超昨日接受信息时报记者采访时表示，上半年净利增速下滑与整个行业的不景气有关，而万科A目前动态估值不足6倍，估值依然偏低。不仅如此，考虑到目前万科股价AH折价排名前列，H股股价比A股偏高30%左右。随着沪港通正式推出时间窗口的临近，万科A股与H股之间的价差有望不断得到缩小，从而带动A股股价上涨。

　　海通证券分析师涂力磊对此也表示，目前外资股东和公司事业部合伙人已成万科A第二和第三大股东，股东结构转变将对万科A未来估值国际化将起到积极意义。万科A虽不是沪港通直接标的，但其行业龙头地位仍将吸引长线资金关注，预计其合理估值应该在7.54倍上下。（记者 徐岚）

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