2月6日晚间，融创中国和佳兆业联合发布公告表示，于1月30日，双方已签协议购买/出售郭氏家族在佳兆业已发行股本中实际持有的总计2529196133股股份，占总股本的49.25%，购买/出售每股价格为1.8港元，现金总代价为45.52亿港元。
此次收购使得佳兆业终于度过了一场债务危机，而就在收购公告后的三天，融创、佳兆业两家企业的股票复牌，受到利好的刺激，股价双双大幅上涨。有分析认为，现时唯一的风险是佳兆业目前存在的债务交叉违约能否获得债权人同意或豁免，只有这个条件达成，融创才能顺利收购。
收购价格被指“挺笋”
23.75亿元接手佳兆业上海四项目后，融创中国董事长孙宏斌以45.52亿港元的价格整体收购郭英成家族持有的佳兆业49.25%的股权。而根据香港证券与期货实务监察委员会颁布的《公司收购、合并及股份购回守则》，当投资者或一致行动人因股票购买行为导致其持有上市公司投票权比例由低于30%增加到高于30%时，需要启动强制要约收购程序。
公告显示，融创中国提出的要约收购价为1.8港元/股。而此前，佳兆业的第二大股东生命人寿已经向融创中国提出不可撤销承诺，生命人寿将不接受本次要约收购，保留佳兆业29.96%股份。也就是说，融创如果要把20.81%的公众股全部收购，需要的资金也在19亿港元左右。融创吞下佳兆业，总需动用的资金在65亿以内。
截至2014年6月底，佳兆业运营的项目92个，其中10个为商业项目，4个项目已经落成；82个住宅项目中，24个已经落成。正在开发和待开发的项目，商业6个，住宅58个。佳兆业已经进入的城市有30个，主要分布在环渤海(14个，1个完全落成)、长三角(21个，7个完全落成)、珠三角(41个，17个完全落成)、中部(6个，0个完全落成)和西南(10个，3个完全落成)。环渤海地区的城市等级较低，共14个项目分散在潍坊、营口、葫芦岛、鞍山、营口等10个城市。有专家介绍，按照目前佳兆业的资产来说，这个价格还是挺划算。
但值得关注的是，也有业内人士指出，收购将削弱融创中国自身的财务状况，对其信贷水平构成负面影响。而令人担忧的，还有融创能否将佳兆业项目盘活的问题。
高层清洗或成定势
融创成为佳兆业新老板，高层的清洗看上去已经是势在必行。根据联合公告称，如果融创成功收购了郭氏股权，佳兆业必须在交割日召开董事会会议，对董事会进行重组。
此前，在今年的2月2日，佳兆业发布公告宣布，金志刚已辞任佳兆业行政总裁职务，2月1日起生效，但仍留任佳兆业执行董事一职。
目前，佳兆业的执行董事包括孙越南、金志刚、叶列理、雷富贵、喻建清，非执行董事为陈少环。其中，孙越南、金志刚、喻建清为佳兆业的职业经理人，孙越南还是佳兆业董事会的联席主席和提名委员会主席，叶列理、雷富贵、陈少环则来自生命人寿。
其中，包括任命融创提名的4名代表为佳兆业的董事，其中1名要被任命为佳兆业董事会的联席主席和提名委员会主席，1名要被任命为佳兆业的首席执行官；同时，孙越南、金志刚、喻建清及陈少环辞任佳兆业董事，这相当于将佳兆业的旧部全部被剔除。
同时这也意味着，如果融创成功入驻佳兆业，佳兆业的董事会席位将变成6个，其中融创占据4个席位，生命人寿仅占2个席位。
双双复牌股价走高
2月9日，在收购消息公布后，融创中国、佳兆业的股票双双复牌。受被收购利好刺激，佳兆业复牌最高涨幅超三成。复牌公告，为避免可能引发的违约事件，公司已经结付于今年1月8日到期的票据利息1.78亿港元。但佳兆业仍身负280亿元人民币即时还款债务，而银行结余等现金流资产仍被冻结。此外，佳兆业在深圳被锁的项目，至今未得到官方的明确态度。
事实上，佳兆业于去年12月29日在港交所暂停买卖后，一直处于停牌状态。而2月9日下午起恢复交易，开盘后涨幅最高一度达到32%，报收1.87港元，涨幅17.61%。而作为此次佳兆业的入股方融创中国复牌后，股价也表现不俗，涨幅3.6%。
有市场分析师认为，目前可以认为佳兆业基本度过了危机，唯一的风险是佳兆业目前存在的债务交叉违约能否获得债权人同意或豁免，只有这个条件达成，融创才能顺利收购。这有一点难度，但是若债权人不同意，融创无法顺利收购，债权人就“什么都没有了”。与上次收购绿城失败的事件对比，本次收购佳兆业股权，融创显得更加谨慎，有条件入股，应该是怕绿城事件重演。
南方日报记者 蒋劲劲
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