6月9日晚间,上置集团有限公司和保利房地产(集团)股份有限公司双双发布公告通知,后者或其全资附属公司拟以0.25港元/股的价格现金认购上置集团新发股份。
股份认购完成后,保利地产或其全资附属公司将成为上置集团持股30%以上的单一最大股东。
资料显示,上置集团主要于国内从事房地产开发,物业租赁及酒店经营业务。公司控股股东上置控股现持有约51.01%的已发行股本。而上置控股的实益股东施建持有36%权益,其配偶司晓东持有30%权益、施建及/或司晓东的若干亲属合共持有13%权益,若干其他个人合共持有21%权益。
值得注意的是,保利地产此次是以认购新股的方式进行收购,而双方公告并未透露上置集团配售详情,因此该项收购的价格目前尚未可知。保利地产相关人士表示,目前没有更多信息可以披露,一切以公告为准。
观点地产新媒体查阅上置集团股票信息发现,公司6月5日停牌时的收市价为0.87港元/股,而保利地产此次认购新股的代价仅为0.25港元/股,相较前者停牌前股价折让逾七成。
虽然在保利地产或借此登陆香港资本市场的猜测下,此次收购动作颇具想象空间。不过观点地产新媒体在采访诸多跟踪保利地产的分析师以及市场人士后发现,较为普遍的观点是,保利地产此举仅仅是图谋上置集团的土地和项目储备。
主席风波中的收购
观点地产新媒体查阅上置集团2014年报告发现,2014年1至12月,公司共完成合同金额约为17.79亿港元,合同销售楼面面积约4.10万平方米。
财务方面,上置集团2014年度录得营业额净额约为14.40亿港元,当年毛利约为3.07亿港元,毛利率约为21.3%。
根据香港公司收购及合并守则规则26,保利地产收购上置集团超过30%股份,除非证券及期货事务监察委员会企业融资部执行董事,授出强制要约责任的豁免,否则保利地产有责任就全部尚未由其及其一致行动人士拥有或同意收购的股份提出强制性要约。
公告透露,保利地产拟申请清洗豁免。“此次认购能否完成,将视乎(其中包括)执行人员是否授出清洗豁免,而倘授出,将须获(其中包括)上置集团独立股东批准。根据谅解备忘录,上置集团及保利地产已协定不会保留可以选择放弃此项先决条件的权利。”
谈及出售意图,上置集团表示,鉴于保利地产在中国房地产行业已建立的业务,公司认为可能认购将为集团带来机遇,加强集团的主营业务。预期可能认购所得款项将优化公司的资本架构及营运资金。
需要注意的是,在发布该项重要交易后不久,上置集团又发布了一项重大内幕消息:公司执行董事兼董事会主席施建,被常州市人民检察院执行指定居所监视居住的措施。上置集团股份已于6月5日暂停买卖,该内幕消息公布后公司股份将于6月10日上午九时正起恢复买卖。
上置集团表示,其已委任公司董事会执行董事副主席兼行政总裁王自雄先为代理主席。在施建被监视居住期间,王自雄将协助施建履行公司董事会主席的职责。而施建仍然担任上置集团董事会主席。
熟悉保利地产的分析师对观点地产新媒体表示,保利地产在进行此项收购动作时肯定已经事先获悉并了解了公司内部的重要信息。甚至正是因为上置集团的领导层动态,才让保利地产有机会入手并购。
上置93亿港元资产
针对保利地产的是次收购,一些分析师表示,“保利不可能无缘无故收购一个香港的上市公司,应该有打造港股平台等方面的考量。”
华泰证券分析师曹光亮和中信建投分析师苏雪晶则在接受观点地产新媒体采访时表示,保利此项收购动作仅仅是看中了上置集团的项目。
“因为,此前市场上传言的保利地产和保利置业的整合该如何进行还是会如何进行,不会受到这次收购的影响。保利地产选择上置集团,完全是看中了其资产包中的项目储备。”
观点地产新媒体整理上置集团2014年报告发现,截至2014年12月31日,公司投资物业670.93亿港元,以供出售的持有或开发中物业为93.68亿港元,存货为1801.4万港元。现金及银行存款为21.09亿港元。
而在93.68亿港元以供出售的持有或开发中的物业,上海区域物业货值为58.89亿港元,分别为绿杉海上华府、绿洲雅宾利花园、上置浦东滨海项目、黄埔华庭、华府一号、浦迪1号等;其余分布于沈阳、无锡、嘉兴、海口以及大连,包括海口外滩中心、沈阳雅宾利花园、沈阳绿洲悠山美地、嘉兴湘府项目、无锡永庆项目、大连绿洲城市花园项目。
据上海市场人士薛建雄向观点地产新媒体介绍,上置集团在上海主要以中高端大户型产品为主。“其实在上海单价7万/平米以下、总价低于1700万的产品很好卖的。但是上置集团的高端产品户型设计不符合市场潮流,项目出货较为困难。”
薛建雄续指,保利地产虽然在上海能保持较前的排名,但是近几年土地储备明显不足,在沪拿地较为紧迫。“此次上置集团高层动荡或许是促成这次交易的重要原因。上置有产品,保利营销系统做的比较好,双方有互补。”
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