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西南证券被查或累及万科重组大戏再生波澜

https://m.biud.com.cn 2016年06月24日07:56 家居装修知识网

重组方案刚刚披露，财务顾问之一却被证监会立案调查，跌宕起伏的万科重组大戏，正在迎来新的变数。

6月23日晚间，西南证券公告称，因涉嫌未按规定履行职责，根据《证券法》有关规定，证监会决定对公司立案调查。

西南证券还称，根据有关规定，在立案调查期间，证监会暂不受理该公司作为保荐机构的推荐，暂不受理相关保荐代表人具体负责的推荐，暂不受理公司作为独立财务顾问出具的文件，预计公司投行业务在立案调查期间将受到影响，并可能对公司当期经营业绩造成一定的影响。

这也意味着，西南证券被立案调查，由其担任独立财务顾问的万科重组，可能也将受到连累。根据媒体此前报道，西南证券目前共有IPO、并购重组、再融资等33个投行项目，其中就包括刚刚披露的万科重组项目。

在6月17日披露重组方案之前，万科的财务顾问只有招商证券一家。西南证券成为万科独立财务顾问，正是因为此次重组，至今只有不到一周时间。万科公告信息显示，此前的今年4月9日，招商证券还就万科详式权益变动书，发表了独立财务顾问意见。

而财务顾问被立案调查，对上市公司重组产生冲击，近期已有先例。此前的6月12日，卷入欣泰电气造假上市的兴业证券，受到证监会立案调查后，也被暂停受理保荐、独立财务顾问业务。随后，由兴业证券担任独立财务的三钢闽光，随即宣布终止重组，而先导智能则计划更换财务顾问。

不过，不同于三钢闽光、先导智能等上市公司重组，只聘请了一家财务顾问，担任万科此次重组独立财务顾问的券商，共有三家之多。除了西南证券，另外两家分别是中金公司、中信证券。

公开信息显示，6月17日，万科与深圳地铁签署了附生效条件的《发行股份购买资产协议》，并经过万科董事会审议。在当天披露的重组预案中，独立财务顾问已经换成了中信证券、中金公司、西南证券三家。

根据业内人士介绍，在以往的并购重组案例中，上市公司同时聘请三家券商担任财务顾问的情况并不多见，相关券商被立案调查后，财务顾问一并暂停的也较为少见。

“这种情况出现的还比较少，以往都是暂停承销业务。”某投行人士告诉《第一财经日报》，由于国内券商的财务顾问业务以前体量较小，证监会暂停的都是保荐业务，涉及到财务顾问的还非常罕见。

“财务顾问扮演的是为上市公司重组背书的角色，一般情况下找一家就够了，搞不清楚万科为什么要同时请三家财务顾问。”前投行人士、上海师范大学副教授黄建中向《第一财经日报》分析，万科可能是希望此次重组顺利通过，才同时聘请了三家财务顾问。

如今，西南证券被立案调查，又会对万科重组产生多大影响?在西南证券被调查的突发情况，万科下一步应当如何应对?

根据证监会2008年出台的相关规定，证券公司、证券投资咨询机构、其他财务顾问机构，最近24个月内存在违反诚信的不良记录、最近24个月内因执业行为违反行业规范而受到行业自律组织的纪律处分、最近36个月内因违法违规经营受到处罚或者因涉嫌违法违规经营正在被调查的，不得担任财务顾问。

“如果只有一家财务顾问，出了问题可以换一家，但同时请了三家财务顾问，其中一家被查了，另外还可以正常工作。”黄建中说，财务顾问没有家数限制，有时被收购方也可以雇佣财务顾问。因此，西南证券虽被立案调查，估计不会对万科的重组造成很大影响。而与万科的当务之急是解除与西南证券的财务顾问协议。