4月12日晚，帝欧家居（002798）发布2020年度非公开发行A股股票预案。本次非公开发行股票数量不超过2676.66万股（含本数），非公开发行股票的价格为18.68元/股，募集资金总额不超过5亿元（含本数），扣除发行费用后拟将全额用于补充流动资金。截至4月13日11点30分，帝欧家居股价为27.03元/股。

  公告显示，4月12日，碧桂园创投与公司签署《战略合作暨非公开发行股份认购协议》，拟全额认购公司本次发行的股份，预计本次发行完成后，碧桂园创投将持有公司6.5%的股权，碧桂园创投拟长期持有公司股权，暂未考虑未来的退出计划。

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  据悉，碧桂园创投是碧桂园集团从事股权投资的一级部门，负责集团除地产投资外的对外股权投资业务。帝欧家居通过非公开发行股票的方式引进碧桂园创投为公司战略投资者。

  碧桂园是帝欧家居最重要的客户。本次预案披露前二十四个月内，帝欧家居与碧桂园签署的《采购框架协议》， 向其销售瓷砖，2018年度、2019年年度销售收入分别为204,055.51万元、132,848.69万元。结合帝欧家居定期报告分析，碧桂园在这两年时间里均为帝欧家居的第一大客户，其对碧桂园的销售收入占公司总收入的比例分别达47.36%、23.85%。

  对于参与帝欧家居定增，碧桂园创投称，是基于对上市公司经营理念、发展战略的认同及对上市公司未来发展前景看好，从而进行的一项战略投资行为。

  发行完成后，碧桂园创投预计将持有帝欧家居6.5%的股权。其表示拟长期持有上市公司股权，暂未考虑未来的退出计划。同时，其拟委派1名董事在帝欧家居发展战略、发展方向、 日常管理等方面提供意见和建议，协助其完善公司管理制度，提升公司治理水平。

  根据公司与碧桂园创投签署的《战略合作暨非公开发行股份认购协议》，双方将在新产品开发、应用场景、定制家居设计等方面以及定制卫浴产品、高端陶瓷墙地砖产品供货方面展开多维度的合作。

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  帝欧家居表示，近年来公司加大了自有产能、智能生产线的投入，本次募集资金将增强公司资金实力，帮助公司围绕“卫生洁具”和“建筑陶瓷”两大家居建材板块，不断深化、协同发展，协助提升品牌优势、渠道优势、供应链规模优势、全国化产能区位布局优势、产品优势，提高产品的市场占有率。

  对于此次定增，帝欧家居表示，随着精装房趋势和城镇化建设的推广，以及公司在2018年完成对欧神诺的并购重组，公司的直营工程业务快速增长。

  根据公开资料，2017 年、2018 年、2019 年帝欧家居实现营业收入 53,366.72 万元、 28 430,834.45万元和 557,024.32 万元，其中直营工程占比分别为10.31%、64.99% 和 68.98%。

  2019年帝欧家居财报显示，在原有包括碧桂园、万科、恒大、雅居乐、荣盛、富力、旭辉、华润置地等大型房地产开发商基础上，报告期内陆续与敏捷、合正、华侨城、景瑞、电建、 鸿通、泰禾、龙光、华夏幸福、五矿、实地、阳光壹佰、宁夏中房、东旭、金茂、恒信、信达、当代、绿城、领和等大中型房地产开发商构建了合作关系。

  帝欧家居表示，未来仍会加大与房地产开发商的合作，扩大在直营工程端的业务布局，因此公司未来业务发展需要大量的运营资金支持。

  此外，2017年-2019年，帝欧家居的资产负债率分别为16.57%、44.29%、47.98%。通过本次非公开发行股票，帝欧家居将募集资金用于补充流动资金，有助于降低资产负债率，优化资本结构，缓解中短期的经营性现金流压力，增强抗风险能力。

  根据帝欧家居2019年度报告显示，帝欧家居2019年营收为55.70亿元，同比增长29.29%；归属于上市公司股东的净利润为5.66亿元，同比增长48.70%。（来源： 陶瓷资讯）

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