"门口野蛮人"已在敲门，股权之争还将继续。未免于沦为"金地第二"，金融街的股权保卫战再次拉响。
5月7日，金融街发布公告称，5月6日，公司控股股东金融街集团及其一致行动人增持了公司股份55,000,000股，占公司股份总数的1.82%。本次增持后，大股东合计持有本公司股份900,188,357股，约占公司股份总数的29.74%，逼近30%的收购邀约线。
中信证券认为，根据相关法律法规，当控股股东增持接近总股本的30%后，如控股股东有意愿继续增持，将涉及要约和申请要约豁免问题。
此外，分析指出，公司控股股东是否继续增持公司股权，并不首先取决于增持的技术难度，而在公司市值是否仍然严重偏离公司资源价值，以及公司控股股东是否有意愿巩固对公司的控制权。
大股东增持
对于此次增持，金融街表示，金融街集团及其一致行动人看好公司发展前景，支持公司取得更好的发展，"未来，金融街集团及其一致行动人将视市场情况决定是否继续增持"。
在5月6日的复牌公告上，金融街强调，金融街集团及其一致行动人不排除在未来12个月内继续增持公司股份的可能性。
分析认为，在长线资金举牌公司前后，大股东再次增持或为捍卫其控股地位，防患于未然。
事实上，这已是金融街母公司短短半个月内第二次大手笔增持，总股数达9658.19万股，持股比例增至29.74%。而在2014年以前，基本只是公司高管小量增持股份，分别是2013年7月的144.4万股，2012年7月的149.2股，2009年1月的61.9股及2008年的39股。
普遍认为，令金融街如此草木皆兵，大股东激进增持的一大原因，便在于近期险资对地产股的"入侵"。
资料显示，截至今年4月25日，安邦保险(放心保)旗下的和谐健康保险股份有限公司通过二级市场交易累计持有金融街股票已达1.51亿股左右，占公司股权比例5.000003%。
在举牌后，和谐健康险已成为金融街第二大股东。但据金融街的2014年一季度报告显示，和谐健康险持有金融街尚仅有5162.6万股，占比1.71%，位列第三大股东，不过月余，已将持股比例提升至5%的举牌红线。
安邦保险高调举牌再配合当前的险资举牌概念，让金融街的控制权之争瞬间浮出水面，相关迹象表明，金融街控制权之争或展开已久，早在一季度就已经暗地滋生。
据查，安邦保险旗下和谐健康此次举牌从今年3月份便开始预谋，3月份其以2.57亿元增持股份5162.63万股，紧接着，和谐健康在今年4月份再次5.21亿元猛增9972.78万股，至此，突破"举牌"线。
彼时，金融街集团未等4月底安邦保险的正式举牌，就已经抢先一步增持。于今年4月15日至4月18日，紧急增持公司股份4158.19万股，即增加控股股比增加了1.37%至27.92%。
有业内认为，安邦敢和具有强大国资背景的金融街集团叫板，可见其背后实力同样非常强大，一场好戏或许才刚刚开始；"近日金融街出的公告比较有意思，一是大幅调低2014年上半年的业绩预测，二是利用闲置的120亿资金进行90天的委托理财，这种做法意义非同寻常"。
该分析人士表示："或许我们可以猜想公司想通过不同的渠道利用自有资金在二级市场上进行大幅购买本公司的股票，当然应该算作一致行动人，以达到与安邦相抗衡的目的。"
此外，另有业内指出，金融街集团此次增资，确实出手精准。5月6日刚刚复牌的金融街股价暴跌，在投资者纷纷感慨险资举牌概念见光死之时，集团却正在低价扫货。
近期交易信息显示，恒泰证券北京安德路营业部疯狂买进3.18亿元，高居买入第一名，业内人士分析，此席位极有可能是金融街大股东在二级市场抢筹的营业部。此外，国泰君安上海江苏路营业部紧随其后，买进6899万元；另有两个机构席位现身买方榜单，合计购入6457万元。
狙击金融街
分析认为，目前地产板块的估值水平整体偏低，接下来很可能会有其他险资继续加仓地产股。
据悉，目前重点地产公司的市盈率仅有7倍左右，全行业所有公司的平均估值水平也远低于其他行业。数据显示，截至4月27日，124家房企平均市净率3.69，相较于6个月前7.46的平均市净率下降幅度超过50%，达50.5%。其中，13家房企跌破净值，金融街市净率更是从1年前的0.86下滑至现在的0.78。
有业内分析指出，金融街被产业资本不断增持的首要因素仍是其估值处于历史底部，现在入手正当其时。
据悉，当前二级市场金融街的市值约为170亿元，其每股净资产7.36元，在公司股价大涨后，仍仅为5.76元，2013年每股收益为0.96元。
国泰君安最新研报指出，资质较好但股权分散，有价值且险资容易获得实际控制权的公司是险资关注的一个着眼点。"对于这类公司，险资可以更容易获得其实际控制权，并相应进行改组，从而获得更好的业务协同"。
从金融街的前十大股东构成来看，其股权结构较为分散。
分析人士表示，由于股权的分散，而且十大股东中绝大多数均为机构投资者，并非国有法人机构或者各类产业资本等，这就为安邦保险等险资继续发挥提供了更大的空间。
金融街一季报显示，除了第一大股东北京金融街集团为国有法人外，十大股东中的其他均是机构投资者：4家保险、3家信托和2家基金重仓，是一个典型的机构重仓股。在4月底和谐健康险举牌后，安邦系已经成为第二大股东。加上举牌后的和谐健康险，其余九大股东总共持股为13.45%。
同时，长期跟踪金融街的分析人士指出，对保险公司来讲，低估值、高盈利的地产公司的吸引力很大，"就金融街而言，其无疑是一个被严重低估的地产股，作为主营核心地段商业地产的房企，市场普遍看好金融街的发展潜力。"
该分析师表示，金融街的成长性虽然一般，但是该公司的资产主要是核心城市核心区域的商务地产，本身的周期性和波动性相对比较小，尤其是在北京金融街的资产，绝对是比较稀缺的。
资料显示，截至2013年年末，公司拥有总建筑面积约733万平方米的可开发项目，其中地上建筑面积约583万平方米；拥有总建筑面积约68.2万平方米的自持物业，其中地上建筑面积约为49万平米。以上储备和自持资产大部门位于北京、天津、上海、重庆核心位置，尤其金融街区域内项目大多属于绝版地块。
跟进金融街的分析师认为，虽然目前Reits在彻底流通上市，税收等方面还缺乏足够支持，但是本次中信Reits发行在退出制度安排和收益率方面已有突破。"公司目前拥有资产地理位置优秀，未来收益情况稳健。如果后期Reits政策有进一步推进，公司将有望最大程度受益"。
不过，亦有分析指出，对于安邦保险来说，金融街虽然股价较低，却并不是好啃的骨头，"金融街背靠强大的北京市西城区国资委，这次安邦并不会那么容易就上演一出"野蛮人"入侵戏码"。
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