昨天，国家统计局发布了6月份及上半年的一系列重要宏观经济数据，结合之前已经发布的金融运行数据以及进出口数据来看，国内上半年经济运行情况要好于市场预期。二季度GDP同比增长7.5%，上半年GDP增长7.4%；上半年城镇固定资产投资同比增17.3%，前5月为17.2%；6月规模以上工业增加值增长9.2%，5月份为8.8%；上半年，房地产开发投资42019亿元，同比名义增长14.1%，增速比1-5月份回落0.6个百分点；6月社会消费品零售总额增长12.4%，5月增长12.5%；6月末M2货币供应量同比增14.7%，5月末增幅13.4%；6月出口增长7.2%，进口增长5.5%，5月为下跌1.6%，贸易顺差316亿美元。

  GDP数据表现和中央提出的保持经济7.5%左右增速是完全符合的，特别是二季度的回升稳住了一季度的下滑，给全年实现7.5%左右增速提供较大信心，也说明了二季度以来中央的“微刺激”取得一定效果。规模以上工业增加值、城镇固定资产投资、货币供应量、对外贸易等为主的绝大多数宏观数据都表现的十分出色，不但好于前值，而且也高于市场一致预期。仅社会消费品零售总额和房地产投资增速逊于整体，其中社会消费品零售总额增速比上月小幅回落，房地产投资增速继续下行。

  房地产开发投资同比增长14.1%，比1-5月继续回落0.6个百分点，相对来说回落速度放缓；房屋新开工面积同比下跌16.4%，跌幅收窄2.2个百分点。前6月，商品房销售面积同比下降6.0%，降幅比1-5月份收窄1.8个百分点。；商品房销售额下降6.7%，降幅比1-5月份收窄1.8个百分点。很明显各项指标都在改善之中，降幅明显收缩，整体行业没有进一步恶化。

  从目前发布的经济数据中，我大致归纳出以下几个看法：

  1、寄希望于政府出台大力刺激措施已不现实。“微刺激”也不会停下来，将成为未来的主旋律，能够保持经济的平稳发展。

  2、对房地产来说，中央已经默认让各地方出台相关政策。由于今年房地产对经济贡献度下降，保持当前房地产市场的平稳是必须的，整体数据不会再继续恶化，“筑底”趋势比较明显。

  3、从企业和城市层面来说，既没必要过分悲观，利空政策如房产税等不会在短期内浮出水面，但也不能莫名的乐观，分化和竞争还是下半年的主旋律，城市之间的分化还在拉大，即使是二线城市也出现了明显的分化。企业的竞争也在加剧，50强企业市场集中度已达33.17%，较去年同期上升了4.7个百分点，而50强企业之间也仅有个别企业完成目标过半；强者恒强的格局也给未来中小房企生存环境带来更大挑战。

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