一直以来，不管楼市政策如何调整，无论限购与否，真正影响或者说决定房价走势的只有一个字：钱。

　　具体而言，宏观层面的国家货币政策和M2增长速度，一直与楼市的景气程度和房价增速呈正相关的态势，货币只要放水，房价肯定是飙涨。而在微观层面，银行的“脸色”决定了房地产市场的表情。在房地产融资渠道仍然主要依靠银行的大环境里，“限贷”政策对于楼市的影响甚至远大于限购。比如2011年，正是由于银行捂紧了钱袋子，开发商一边儿忙着促销回笼资金，一边儿满脸苦笑地承受着月息5分的“高利贷”。

　　这一轮的房地产深度调整，同样与货币政策和信贷政策的调整有着深刻关系。从近来的报道可以知道，随着银行对房地产市场风险的警惕，以及信贷额度的紧张，一方面房地产开发贷受到严格限制;另一方面，即使央行“三令五申”要求商业银行采取“差别化信贷政策”，对于首套房贷进行支持，但目前大多数城市首套房贷依然会在基准利率上上浮10%~30%，同时银行的审批越来越严格，房贷周期被大幅拉长，这也拉长了开发商的回款周期，让本就不宽裕的资金链更加紧绷。

　　所以，虽然有数十个城市接连取消或者放松限购政策，但并没有招来一边倒的批评，因为很多人明白，限购取消并不会从根本上影响房价走势。上海易居房地产研究院副院长杨红旭就表示，部分城市放松或取消限购后，有机构与媒体跟踪，有说成交大增，有说效果一般。其实不必跟踪数据，只需从逻辑上分析，除了部分一线城市之外，取消限购的影响很小，关键还看货币与房贷是否放松。

　　解铃还须系铃人，想要让楼市回归正常，除了调整限购政策之外，更需调整信贷政策。特别是遭到误伤的首套房、改善型等刚性购房需求，更需要商业银行贯彻央行三令五申的“大力支持首套房贷”，给予信贷政策倾斜。

　　就在日前，四川省宣布在7月1日至12月31日期间，将对居民家庭在四川省首次购买自住普通商品房进行贷款且贷款利率不超过同期贷款基准利率，按金融机构实际发放符合条件贷款金额的3%给予财政补助。

　　这一政策颇有些“对症下药”的味道，也得到了很多掌声和支持，可见人心所向——因为这符合中央调控住宅市场思路：一方面继续抑制投资投机性需求;另一方面继续支持自住性需求，尤其是首套普通住宅。

　　但是，由于商业银行出于利益考虑，并不愿意大力支持已经成为“鸡肋”的首套房贷，即使是5月12日央行召开了相关座谈会后，房贷紧张的状况也没有得到任何缓解。同时，不少商业银行仍在实行“认房又认贷”，只要曾经贷款过，就算是二套房贷，这极大地误伤了置换需求。此外，2010年调控时，限贷政策配合限购推出，不少地方银行在审批外地人购房贷款时，仍要求提供纳税和养老金证明，也成为购房的壁垒。

　　客观地说，四川房贷新政虽然意在给楼市加油打气，但做法很聪明，甚至不失为各地调控楼市的新思路——首先，这种做法符合中央“有保有压”的调控精神，在有针对性地支持首套房需求的同时，对投资投机需求依然保持谨慎态度。同时，由于该政策兼顾到商业银行的利益，让它们有利可图，因而会更加积极地推动首套房贷的审批和发放，让政策不会成为一句空话。

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