梦洁家纺(002397)

　　与和而泰签约 布局智能家居

　　公司公告与深圳和而泰签署整体智能卧室战略合作框架协议，双方建立战略合作，研发并制造以科学健康舒适睡眠为核心理念的智能卧室系列产品，成为国内领先的整体智能卧室的品牌商和服务商，促进智能家居产业的规模化发展。

　　光大证券研究认为，和而泰是国内家居电子智能控制器行业的龙头企业，已完成智能家居战略布局。梦洁与和而泰在智能卧室系列产品、大数据管理运营方面展开战略合作，研发并制造以科学健康舒适睡眠为核心理念的智能卧室系列产品，实现优势互补，合作共赢，对公司拓展智能卧室领域的产品与市场，加速智能卧室项目与产品的普及和推广，促进智能家居产业的发展起到有益的推动作用。

　　公司加快大家居战略布局，去年成立三家子公司，分别覆盖家居、移动互联和欧洲推广，其中梦洁家居子公司为未来延伸至大家居奠定基础，而此次与和而泰的战略合作意味着公司加快对大家居战略的布局，利用和而泰在智能控制方面的技术来继续加强信息化，加速智能卧室项目与产品的普及和推广，给予“买入”评级。

　　鱼跃医疗(002223)

　　携手阿里健康 布局慢病管理

　　长江证券认为，公司业绩增长稳健，经营情况良好。公司苏州医云生态圈持续推进中，计划分三步走布局慢性病管理领域，糖尿病管理、呼吸系统管理、心脑血管管理，分别对应公司智能血糖仪、智能呼吸机及造氧机、智能血压仪。目前上市公司只占10%股份，未来随着盈利确认及医云资产的注入，有望为公司增加新的利润增长点。

　　携手阿里健康，智能硬件、医云体系、万东影像全面发展。4月中旬，公司母公司鱼跃科技与阿里健康签订《战略框架协议》，所属鱼跃医疗、华润万东、医云平台将分别与阿里健康在智能硬件、医疗影像、医院平台等各方面展开合作。未来随着合作的展开，公司有望借助阿里平台迅速导入流量，增加病人群体集群，加速医云等新业务的推广。此外，上械集团上手厂、上卫厂整合进展顺利，未来有望借助优质医院高值耗材业务打开高毛利医院市场。长江证券维持“推荐”评级。

　　三泰控股(002312)

　　速递易用户爆发 物联网真龙头

　　海通证券认为，速递易O2O流量入口价值开始体现，Q1用户数开始爆发。截至2015年3月31日，速递易累计使用用户数量超过1500万户，比年初增加500万户；注册快递员逾19万人，比年初增加9万人；已签约协议网点46489个，布放网点19558个，速递易累计送达包裹11600万件。速递易APP也已于2015年4月16日在Apple store和安卓系统正式上架。Q1用户增速显著快于网点数量增长，速递易的O2O流量入口价值已初步得到体现。

　　速递易通过低成本切入社区物流服务领域，优先获得社区O2O的主要入口。未来有望依托速递易、结合传统业务优势开展社区金融、社区及家庭医疗等全方位业务，吸引的社区O2O流量具备巨大的变现价值。对比线上流量，社区的线下入口是有限的，且目前我国社区O2O正处在起步阶段。随着速递易铺设规模的快速扩张，公司的先发优势明确。

　　公司营收略有下滑，亏损扩大源于速递易投入较大。公司两年前便制定了速递易三年做四万个网点的目标，目前仍处于投入和建设期，进度超预期；预计2016年网点布局全面完成，并会开始进行相应的收费。

　　海通维持公司300亿元的目标市值，维持“买入”评级。

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