房地产作为资金密集型行业,通过与金融业结合,可以获得更畅通的融资渠道。在房地产利润率面临下滑的背景下,金融业相对较高的盈利能力也将成为房企业务的重要补充。房企目前对互联网金融的布局,大部分还处于平台搭建初期。
互联网+金融+房地产能走多远2015年以来,多家房企以并购、参股投资等方式进入金融领域。据21世纪经济报道记者不完全统计,50强房地产企业中,已经有接近50%的企业通过各种方式进入互联网金融领域,资金投入超过200亿。万达、万科、泛海控股、新湖中宝、中天城投、保利地产等房企都将互联网金融作为转型或者业务的延伸方向。专家分析认为,房企目前对互联网金融的布局,大部分还处于平台搭建初期,并没有实质性项目落地,很难预判房地产互联网金融能走多远。
从多家公司发布的公告中可见,房企在互联网金融布局范围相当广泛,例如大名城拟设立全资子公司名城金融控股(集团)有限公司,计划投资总额100亿元,由公司自筹及大股东自有资金支持,构建基于国内上市公司的多边跨界资本并购平台。
按照计划,名城金控集团的重点投资方向包括股权投资、证券市场投资和金融业投资。其中,股权投资通过发起设立产业并购基金进行,投资领域包括互联网产业、大健康、大消费、大环保、大数据、工业4.0等新兴行业。证券市场投资包括股票投资、上市公司战略投资、新三板投资。金融业投资将致力于券商、保险、银行等金融及类金融业投资。
近期名城金控计划发起设立产业并购母基金,首期规模20亿元;在母基金旗下设立互联网产业投资子基金,规模不低于10亿元;并以10亿元进行证券市场投资。
此前,大名城已经设立75亿元的城镇化投资基金,投资一线城市房产项目。兴业证券分析师认为,未来的金控平台将与现有地产主业形成有效互补,特别是在金融业的投资将对现有地产业务形成协同效应。
无独有偶,泛海控股自2014年以来重新规划了产业发展方向,提出在继续发挥房地产业务优势的基础上,转型为“金融+房地产+战略投资”的综合性上市公司。去年至今,泛海控股先后进军证券、信托、保险、期货等领域,并积极布局互联网金融。
业内人士认为,在房地产利润率面临下滑的背景下,金融业相对较高的盈利能力也将成为房企业务的重要补充。
展恒研究报告指出,资产证券化是房地产业接下来的新方向。对房企而言,传统的融资模式利用空间已经最大化。银行贷款始终是房地产行业融资的核心渠道,但开发贷款仅占总贷款余额的6%-7%,地产信托占开发贷款的比例也不到20%。而受制于发行和使用条件制约,公司债券规模近些年虽基本保持稳定,但占比小。
资产证券化的好处就是可以规避监管的一些要求。比如通过中期票据、企业债融资,会面临“累计债券总额不超过公司净资产额度的40%”的监管规定,而通过专项计划做证券化则可以绕开这项规定。
由于互联网金融过于宽泛,有些企业选择从细分市场入手,比如社区金融。5月27日上海绿地金融信息服务有限公司(简称绿地金服)与陆金所、众安保险、东方资产(国际)合作签约仪式上,绿地香港董事局主席兼行政总裁陈军透露,未来三年绿地金服的目标是平台交易量突破千亿,注册用户突破300万,打通500个社区。
为此,绿地香港聘任了原富达基金全球副总裁以及中国区总裁杨晓冬团队来运营绿地金服。
“我们要打造一个有场景和有温度的社区服务平台。”杨晓冬指出,绿地金服有资产、风控和定价、O2O三大优势。绿地集团Gclub有1500万客户,这些客户黏性非常重要,可以通过大数据影响风控和定价;而未来会利用地面执业团队打造社区宝、置业宝。
其他房企打造的金融平台更倾向于投资收益。例如新湖中宝、中天城投等,均是以大金融战略为主。国泰君安研究显示,中天城投正在打造大金融、大健康、小地产的业务版图。投资成立小额贷款和融资性担保公司,控股贵州合石电商,收编“招商贷”平台,还与贵州中黔金融资产交易中心签订战略合作框架协议,丰富大金融板块的产业构成。
广发证券研究显示,新湖中宝已经布局了保险、证券、银行、期货等金融板块;互联网平台方面,还投资了大智慧、歌华有线等。金融牌照资源持续获取以及互联网平台入口持续搭建,将做大公司金控平台的用户规模。短期看,金融股权投资还将带来一定投资收益。
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