不久前,山东省最大一单私募债融资项目在临沂启动。融资主体是临沂城市建设投资集团有限公司,以临沂市北城新区二期片区棚户区改造工程作为募投项目,利用私募债筹集棚户区改造缺口资金50亿元,预计在6月份发行完毕。这笔钱将用来进行回迁房和基础设施建设。
国开行干部挂职提供契机
私募债券是指向与发行者有特定关系的少数投资者募集的债券,投资者一般为银行和保险公司等,发行者偿还债券的时效,一般比银行贷款要长,而投资人的收益和风险也相对成正比。
自2012年中旬,国家启动中小企业私募债业务试点,为我国中小企业提供了一条新的融资渠道,这被看做是证券市场的一大改革和创新,也是完善资本市场体系的一大突破。
临沂的此次募投项目,共涉及北城新区二期片区的19个村庄,拆迁土地面积3.2万亩,拆迁1.1万户、3.3万人,拆迁面积372万平方米,安置还建面积204万平方米,可以节约土地2.9万亩,项目总投资75亿元。私募融资的50亿元,全部用来建设回迁房和基础设施。
如今,地方政府开始尝试通过私募债筹集资金进行保障房建设和棚户区改造,这是一种新鲜的尝试,而这种方式可以减轻政府财政和债务压力。
今年年初,济南市“清雅居”公租房项目首笔私募债成功发行,金额为12.5亿元,这也是山东省依托交易商协会搭建的债券市场平台发行的第一单公租房建设项目私募债。这笔钱用来支持公租房项目主体后续建设和配套设施建设。
去年国家发改委曾下发通知要求,凡是承担棚户区改造项目建设任务的企业,均可申请发行企业债券用于棚户区改造项目建设,并鼓励有条件的市、县政府对棚户区改造项目给予债券贴息,此次临沂发行的私募债也是严格按照国家政策执行。
临沂城市建设投资集团相关负责人告诉记者,2013年7月,国家开发银行规划局副局长沈继奔挂职临沂副市长,也为这次私募债筹集棚户区改造资金提供了契机。而临沂此次私募债,正是通过国家开发银行发行。
此次融资风险很低
一山东银行系统人士说,在中国私募债发行过程较复杂,也较严谨。一个企业如果通过发行私募债融资,先找中介作为主承销商,找律师做法律上的评估,找外部评级公司对企业做整体评估,还需要审计报告。然后主承销商会对整体项目做一个大的报告,寻找投资人,而这些投资人一般是银行间市场会员,数目一般限制在200位以内。
在临沂城市建设投资集团相关负责人看来,棚户区改造资金投入大,回收慢,有些项目难以实现资金平衡,在加大财政资金投入的同时,地方政府往往承担了风险。此次通过私募债融资,则可以在获取资金支持的同时,有效规避这些风险。
在上述银行系统人士看来,此次临沂50亿元的私募债融资,这种数额很难通过银行贷款实现,即使实现,利率也会难以承受。
临沂城市建设投资集团相关负责人称,此次私募债融资风险非常低,这也是吸引投资人的关键。一是临沂城市建设投资集团拥有大量通过正当程序获得的土地,这是有利的资金担保；二是一旦出现还款困难,市政府会进行兜底。
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