10月土地市场成交面积、成交金额环比双双大幅回落，均较上月下跌五成左右。一线城市方面，仅北京成交规模上升，上海、北京成交量均显著下探，深圳则是再度回到土地零出让。二线城市方面，大部分城市土地市场量价齐跌，如成都、杭州成交面积环比跌幅超过7成，但也有少部分城市依然延续了前期火热格局，譬如南京即是一日揽金百亿，并连续两个月刷新全市单价地王纪录。

  成交：经营性土地成交规模下降近4成

  10月土地市场成交规模显著回落。CRIC监测的300城经营性土地共出让280幅，较上月下降近四成，减少了190幅。成交建筑面积为 2420万平方米，环比大跌50%，同比下降46.3%，成交总价1028亿元，环比减少45%，同比下滑14%。在经历了9月份短短一个月的爆发式上涨之后，10月土地市场成交量再回年内平均水平。不过值得注意的是，10月土地出让规模虽大幅回落，但溢价率仍然达到了30.1%，处于年内较高水平。

  分布：三线城市成交金额骤降六成

  10月各线城市土地成交金额、成交面积均现大幅下滑。其中一线城市成交面积较上月下滑25%，成交金额环比下跌29%，但溢价率却创下年内新高；二线城市方面，成交面积、成交金额均下跌5成；三线城市成交跌幅最大，成交金额环比降幅接近六成。

  具体来看，一线城市10月成交建筑面积304万平方米，环比下跌25%，成交金额404.5亿元，较9月骤降29%。不过溢价率指标却是逆行上扬，平均溢价率高达47.16%，创下近一年新高。

  二线城市方面，10月份成交建筑面积为1335万平方米，成交金额499亿元，均环比下降近5成，平均溢价率24%，虽有所回落、但依然处在相对较热的位置。

  三四线城市方面，10月土地市场回落最为明显，成交建筑面积环比下跌56%，成交金额环比下跌近六成。在日益逼仄的行业利润率面前，虑及更为突出的供应结构性风险，企业对于三四线城市的投资机会也更为慎重，10月三线城市平均溢价率为11.35%，远低于一二线平均水平。

  重点地块：北京丰台包揽单价榜单三甲

  10月地王表现十分抢眼，在总价TOP10中，除天津、武汉两块宅地因体量过大、当地市场供求表现一般而底价出让外，其余地块均是高溢价出让，其中金茂碧桂园联合拿下的商办用地溢价率更是高达141%。

  单价TOP10方面，10月一线城市仍占大多数位置，TOP5均在北京。值得注意的是，在二线城市中，10月南京有两幅地块入榜，刷新板块楼板价纪录的河西、栖霞两块地王均跻身10月楼板价TOP10位置，值得一提的是，其中G39超过了上月出让的G34号滨江商务区域地块，时隔一月再将南京地王夺回河西。

  市场再现缩量高热格局城市间分化将进一步加剧

  在经历了上个月的成交巨幅放量之后，受供应节奏影响，10月份的土地市场规模迅速收窄，再度回到年内平均水平，大部分重点城市成交面积、成交金额环比下跌接近或超过五成。但是就溢价率指标来看，对于热点城市的优质地块，企业依然愿意投入更多成本以获取开发机会，阶段性看涨预期仍在。

  因此对于2015年最后两个月的土地市场，基于目前依然持续向好的楼市、趋宽的政策面以及地市透露出的企业信心.CRIC分析认为，土地市场仍将保持一定热度。但在城市间分化方面，或将看到冷热分化加剧的局面，原因有以下三点，其一，当下不少城市还未完成2015年土地供应计划，年末两个月将迎来一波供应潮，或将产生“踩踏”作用，部分三四线城市可能会出现关注度不足现象；其二，进入“旺季”后半程，部分城市商品房市场有些后继乏力，隐藏在成交暴涨中的库存问题开始浮出水面，如长沙、成都、昆明10月商品住宅成交量均不及今年平均，未来市场去向存疑，企业信心也会受到一定影响。其三，在经历了半年多的旺季之后，目前越来越多的开发商开始有底气考虑投资机会，但在行业利润率日益逼仄的当下，大部分企业所考虑的还是供需平衡、房价高企的重点城市，因此越临近年末，在一二线城也或将看到更为激烈的竞争格局。

  数据来源：CRIC

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